Центральный банк Бразилии (BCB) своим решением №561 от 30 апреля существенно меняет правила игры для системы eFX. С 1 октября, все компании, предоставляющие услуги электронного обмена валют (eFX), будь то банки, биржи или платежные организации, не смогут использовать криптовалюты, включая стейблкоины и биткойн, для международных денежных переводов. Важно отметить, что это не полный запрет на криптоактивы в Бразилии, а скорее закрытие лазейки, которой финтех-компании активно пользовались для обхода традиционной банковской системы.
Что теперь можно и нельзя
По новым правилам, все платежи между бразильскими eFX-провайдерами и их зарубежными партнерами должны проходить исключительно через традиционные валютные операции или через зарубежные счета, открытые нерезидентами в Бразилии. Криптовалюты исключены из списка допустимых платежных инструментов. Это значит, что компания-переводчик больше не сможет принимать реалы от клиента, конвертировать их в USDT, USDC или биткойн, а затем отправлять получателю через блокчейн. Вся финансовая цепочка должна оставаться в рамках фиатных денег и официальных банковских каналов.
Кого это затронет больше всего
Под действие резолюции подпадают все авторизованные eFX-провайдеры, включая крупные банки, брокеров и платежные организации. Максимальный удар придется по международным финтех-компаниям, таким как Wise, Nomad и Braza Bank, чей бизнес был построен на использовании стейблкоинов для трансграничных переводов. Например, Nomad использовала сеть Ripple для переводов между Бразилией и США с расчетами в стейблкоинах. Braza Bank даже создал собственный стейблкоин на базе XRP Ledger. После 1 октября эти схемы станут нелегальными в рамках регулируемой системы eFX.
Что остается для частных лиц
Важно понимать, что резолюция №561 никак не затрагивает права физических лиц на покупку, продажу, хранение и перевод криптовалют. Для этого действует отдельное постановление BCB №521. Частные инвесторы по-прежнему могут работать с авторизованными поставщиками виртуальных активов (VASPs). Запрет направлен исключительно на использование криптовалют в качестве расчетной инфраструктуры между юридическими лицами в рамках eFX. Иными словами, владеть биткойном или стейблкоином можно, но использовать их для трансграничных платежей через eFX-провайдера — уже нет.
Масштаб бразильского крипторынка
По данным Receita Federal, ежемесячный объем криптотранзакций в Бразилии составляет от 6 до 8 миллиардов долларов, причем около 90% приходится на стейблкоины. В 2025 году Бразилия заняла пятое место в мире по уровню внедрения криптовалют, обогнав многие страны. Примерно 25 миллионов бразильцев активно используют цифровые активы. Эти цифры объясняют, почему регулятор стремится разделить инвестиционную и платежную функции криптовалют, чтобы снизить риски утечки капитала и неконтролируемых трансграничных потоков.
Новые правила для компаний без лицензии
Резолюция также усиливает требования к фирмам, не обладающим прямой лицензией на работу с eFX. Несмотря на возможность продолжения деятельности, им необходимо подать заявку на одобрение в бразильский Центральный банк до 31 мая 2027 года. До получения одобрения, они обязаны использовать отдельные счета для средств клиентов и ежемесячно предоставлять детальные отчеты о транзакциях. Таким образом, у небольших участников рынка есть почти два года для приведения своих структур в соответствие с новыми нормами, в то время как сам запрет на использование стейблкоинов для расчетов вступает в силу уже 1 октября 2026 года.
eFX: Ограничения и новые возможности
Парадоксально, но резолюция №561 не только накладывает ограничения, но и расширяет функционал системы eFX. Теперь провайдеры могут проводить транзакции, связанные с операциями на финансовых рынках Бразилии и за рубежом. Максимальная сумма одной транзакции составляет 10 тысяч долларов США. Такой же лимит установлен для цифровых платежных решений, не интегрированных с платформами электронной коммерции. Регулятор одновременно закрывает лазейку с криптовалютами и предоставляет больше свободы для легальных фиатных операций.
Влияние на криптотуризм в Бразилии
Для путешественников, привыкших к расчетам криптовалютой за границей, Бразилия меняет свои правила. Страна была популярным направлением для цифровых кочевников благодаря либеральному отношению к цифровым активам и развитой сети P2P-обменников. С вступлением в силу резолюции №561, схема мгновенной конвертации стейблкоинов в реалы через финтех-приложения, такие как Wise или Nomad, перестанет работать. Ранее турист мог загрузить USDT в приложение, а компания через свою eFX-лицензию конвертировала средства и переводила их в бразильскую банковскую систему. Теперь этот механизм запрещен.
Туристы по-прежнему смогут продать свои стейблкоины или биткойн через лицензированного поставщика виртуальных активов (VASP). Такие сервисы останутся легальными. Однако, ожидаемое время ожидания и комиссии возрастут, поскольку VASP не имеют прямого доступа к eFX-клирингу и вынуждены использовать традиционные банковские каналы. Кроме того, многие мелкие обменники, работавшие без явной лицензии через партнерство с eFX-провайдерами, либо уйдут в тень, либо закроются. Найти надежный и быстрый способ обменять криптовалюту на реалы станет сложнее.
Частные инвесторы теряют лишь удобство быстрой конвертации через финтех-провайдеров, но не право владения активами. Финтех-компании вынуждены перестраивать операционные модели, отказываясь от стейблкоинов в пользу классических валютных операций. Рынок eFX становится более фиатно-ориентированным, хотя и получает расширенные лимиты для других типов операций. Для криптотуристов Бразилия становится менее привлекательной с точки зрения скорости и простоты обмена, но остается легальной для хранения и продажи цифровых активов через альтернативные каналы.
