В Канаде шесть ведущих банковских групп объединились, чтобы изучить возможность применения блокчейна для депозитов. В число участников вошли Bank of Montreal, National Bank of Canada, Royal Bank of Canada, Bank of Nova Scotia, Canadian Imperial Bank of Commerce и Toronto-Dominion Bank. Речь не о создании собственной криптовалюты или замене канадского доллара цифровым аналогом. Задача состоит в проверке, можно ли осуществлять перевод, учёт и обработку обычных вкладов через распределённый реестр, не изменяя их юридический статус. Как сообщал Dow Jones Newswires, это расценивается как первый шаг к обновлению внутренних платёжных систем.
Что подразумевается под токенизированным депозитом и чем он отличается от стейблкоина
Токенизированный депозит представляет собой обязательство банка, которое фиксируется и передаётся с помощью DLT. Согласно подходу МВФ, такие вклады по-прежнему считаются банковскими обязательствами, просто их учёт и обработка ведутся в блокчейне или аналогичной инфраструктуре. Они не образуют отдельный класс активов и не становятся частной цифровой валютой. Ключевое отличие от стейблкоинов в том, что последние — это самостоятельное обязательство, подкреплённое резервами, тогда как токенизированный депозит остаётся частью баланса коммерческого банка. Банки получают возможность программирования и круглосуточного проведения операций за счёт передачи инструкций в виде кода. Первое практическое применение — упрощение переводов депозитов между канадскими финансовыми институтами. В перспективе возможна интеграция с другими сетями цифровых активов, но это уже следующий шаг.
Позиция канадского регулятора OSFI
10 сентября Управление суперинтенданта финансовых учреждений Канады (OSFI) опубликовало разъяснение, которое сняло часть неопределённости. Регулятор подтвердил, что токенизированные депозиты юридически не отличаются от обычных. Технология, лежащая в основе финансового продукта, не меняет его правовую суть. Для банков это означает возможность работать в рамках действующего регулирования, не дожидаясь отдельного закона. Вместе с тем OSFI сохраняет требования к технологическим рискам, кибербезопасности и работе с третьими сторонами. Послабления касаются только правовой квалификации, но не надзора.
Проект «Самара» как предыдущий опыт
Канада уже тестировала схожие механизмы. Банк Канады, Toronto-Dominion Bank, Royal Bank of Canada и Export Development Canada участвовали в проекте «Самара», где проверяли DLT, оптовую цифровую валюту центрального банка и токенизированные операции с облигациями. Итоги оказались скромными: атомарные расчёты возможны, но остаются вопросы по сложности, управлению, ликвидности, операционным процессам и соблюдению норм. Новая инициатива шести банков выглядит более практичной. Она переносит акцент с облигаций и оптовых экспериментов на обычную банковскую инфраструктуру, где токенизированные депозиты могут использоваться для внутренних расчётов.
Международный контекст: «Агора», США и SWIFT
Канада действует не изолированно. Банк Канады также принимает в нем участие. Суть «Агоры» — объединение токенизированных резервов центробанков и депозитов коммерческих банков. В июне крупные американские банки запустили свою инициативу: клиринговая палата будет управлять программой для клиринга и расчетов по токенизированным депозитам, связывая блокчейн с такими системами, как RTP и CHIPS. Среди них назывались JPMorgan Chase, Citigroup, Bank of America и Wells Fargo. Марк Монако из Bank of America подчеркнул, что проект соединяет цифровые инновации с надежностью существующей банковской инфраструктуры. Эти инициативы ясно показывают: банковский сектор не намерен уступать расчеты частным криптосетям.
Конкуренция с частными цифровыми валютами
Основная борьба разворачивается не между блокчейнами, а между видами денег. Токенизированные депозиты — это обязательства коммерческих банков. Стейблкоины — отдельные цифровые обязательства, обеспеченные резервами. Ключевой вопрос: какая форма денег станет базой для токенизированных финансов. Если банки предложат быстрые, программируемые и регулируемые депозиты, стейблкоины получат серьезного конкурента в институциональной сфере. Если же банковская система окажется медленной и разрозненной, рынок может уйти в частные цифровые активы. Пока ответ неясен.
Рынок токенизированных активов в цифрах
Citi Institute оценивает объем токенизированных активов к 2030 году в 5,5 триллиона долларов по базовому сценарию. Binance Research на 15 сентября зафиксировала около 34,18 миллиарда долларов реальной стоимости активов в блокчейне. При этом токенизировано лишь примерно 0,01% доступных активов, а около 12% токенизированного капитала активно используется в кредитовании, ликвидности или как залог. Эти данные указывают на раннюю стадию развития. Канадский проект шести банков — это изучение возможностей, а не запуск готовой системы. Дальнейшие вопросы касаются выбора технологии, подключения новых учреждений и совместимости с инициативами США, Банка международных расчетов и SWIFT.
Как это повлияет на криптотуризм в Канаде
Для криптотуристов Канада долго оставалась страной, где цифровые активы формально не запрещены, но использовать их неудобно. Банки не поддерживают прямые операции с криптой, регуляторы требуют соблюдения правил, а обмен идет через P2P-площадки или международные биржи. Если токенизированные депозиты дойдут до практического применения, это может дать приезжающим более понятный и быстрый способ конвертировать крипту в канадские доллары через банковские приложения.
При этом требования KYC и AML останутся. Канада станет удобнее для тех, кто работает открыто и готов раскрывать источники средств. Для ценителей анонимности улучшений не будет. Влияние на туризм все равно останется косвенным: токенизированные депозиты — банковский инструмент, а не средство оплаты в кафе. Они могут ускорить конвертацию, улучшить ликвидность и подтолкнуть биржи к более прозрачным схемам.
Роль Royal Bank of Canada и других участников
Стоит отдельно отметить Royal Bank of Canada. Это крупнейший банк страны по рыночной капитализации и один из самых активных игроков на североамериканском финансовом рынке. RBC уже участвовал в проекте «Самара», поэтому его присутствие в новой инициативе логично. Если токенизированные депозиты выйдут за рамки тестов, RBC может одним из первых предложить клиентам новый тип расчетов. Toronto-Dominion Bank, Canadian Imperial Bank of Commerce и другие участники также располагают ресурсами для влияния на стандарты.
