Крупнейшие японские финансовые гиганты, SBI Holdings и Rakuten Group, через свои дочерние брокерские компании, SBI Securities и Rakuten Securities, дали понять, что работают над линейкой инвестиционных продуктов, основанных на криптовалютах. Важно отметить, что речь идет не о сотрудничестве с внешними управляющими, а о разработке полностью собственных фондов, которые компании планируют предлагать обычным инвесторам. Эта новость, опубликованная со ссылкой на исследование Nikkei Asia, появилась в конце апреля.
Внутри компаний: что разрабатывается
SBI Securities намерена предлагать фонды, которые будут формироваться самим подразделением SBI Global Asset Management. В ассортименте появятся как биржевые инвестиционные фонды (ETF), так и инвестиционные трасты, чья стоимость будет привязана к курсам биткоина и эфира. Rakuten Securities идет по схожему пути, но делает особый акцент на свою мобильную аудиторию. Продукты, разработанные Rakuten Investment Management, будут оптимизированы для удобной покупки и продажи через смартфоны.
Рынок не остается в стороне: другие игроки
Nikkei Asia провела опрос среди 18 японских брокерских фирм. Более половины из них, а именно 11, заявили, что рассмотрят запуск собственных криптофондов, как только регулятор утвердит окончательную нормативную базу. Компании Nomura Securities и Daiwa Securities уже поделились своими внутренними планами. SMBC Group сформировала специальную рабочую группу, а Mizuho Financial Group через свою управляющую компанию Asset Management One начала предварительные исследования в этой области.
Изменения в законодательстве
Японское Агентство финансовых услуг (FSA) планирует к 2028 году внести поправки в Закон об инвестиционных трастах. Эти изменения официально добавят криптовалюты в список активов, которые могут быть включены в трасты. Более того, в апреле кабинет министров одобрил законопроект, предлагающий переклассификацию цифровых валют в рамках Закона о финансовых инструментах и биржах. Если документ будет принят парламентом, то уже в 2027 финансовом году биткоин и эфир получат такой же юридический статус, как у акций и облигаций.
Будущее фондовых рынков
Руководитель Japan Exchange Group, Хироми Ямаджи, в конце апреля заявила, что Токийская фондовая биржа рассматривает возможность запуска ETF на криптовалюты уже к 2027 году. Предполагается, что первыми эту возможность предоставят Nomura и SBI Holdings, одновременно с запуском собственных инвестиционных фондов.
Какое влияние это окажет на гостей Японии, владеющих криптовалютой
Для иностранца, который хранит часть своих сбережений в биткоинах или эфире и планирует навестить Токио на несколько недель или месяцев, основной практический вопрос заключается в конвертации средств. Сам факт того, что SBI и Rakuten запускают собственные регулируемые криптофонды, не означает, что турист сможет рассчитаться биткоинами в обычном супермаркете. Однако это создает косвенный, но весьма значимый эффект: крупные финансовые учреждения начинают рассматривать криптовалютные активы как стандартный финансовый инструмент. Это, в свою очередь, означает, что в их инфраструктуре — ведь Orbit и Rakuten предлагают не только брокерские услуги, но и банковские счета, дебетовые карты и платежные системы — постепенно появятся законные и технически простые способы внесения криптовалюты и ее обмена на японские йены по адекватной комиссии. Для путешественника это превратит операцию “криптовалюта на местную валюту” из сложного квеста с неопределенным результатом в обычную банковскую процедуру.
Возможность быстро, недорого и без лишних волнений обменять свои цифровые активы на наличные йены или совершить оплату картой с автоматической конвертацией — это уже существенный прогресс.
Запуск собственных фондов SBI Securities и Rakuten Securities является частью комплексной стратегии крупных брокеров в преддверии ожидаемых законодательных изменений в 2027-2028 годах. Для внутреннего рынка это означает приток консервативных розничных инвестиций, которые ранее избегали криптовалютного рынка.
